Saber a origem dos nomes continua cada vez mais a fascinar e a ser motivo de estudos e comparações. A origem do nome da aldeia de Porto da Espada também não foi excepção. Segundo a lenda descrita por J.B. Moura no “Boletim da Misericórdia de Marvão”:

“ O seu nome diz a lenda, estar ligado à reconquista cristã da Península Ibérica.
S. Tiago aqui teria assentado os seus arraiais, no lugar chamado Porto, antes de enfrentar as hostes serracenas, que acampavam próximo e se apresentavam também para a luta.
No dia da peleja, S. Tiago, partindo do seu arraial ou porto ao encontro dos infiéis, teria desbaratado cem mil só com o fulgor da sua santidade. Ao puxar da espada; o que fez, quando a uns 500 metros do arraial, atingia por entre as hostes adversas o lugar onde hoje assenta o Porto da Espada, a batalha estaria virtualmente ganha. Então o povo comemorou esse milagre histórico, dando ao lugar onde assentou o arraial de S. Tiago o nome de Porto e ao lugar onde o Santo puxou da espada o nome de Porto da Espada, o que é o mesmo que dizer: – desde o Porto ou arraial ao puxar da espada – Porto da Espada – S. Tiago desbaratou cem mil mouros.”